Free sur le point de racheter Alice

Iliad, la maison-mère de l'opérateur Free a annoncé être entré en négociations exclusives avec Télécom Italia. Cette acquisition va permettre à Free de regagner sa place de numéro deux de l'ADSL en France avec 3,9 millions d'abonnés.

Attendue depuis plusieurs mois, la vente de l'opérateur Alice est entrée dans sa phase finale. Lundi 9 juin au matin, Iliad, la maison-mère de Free a en effet annoncé être en négociations exclusives avec Télécom Italia pour l'acquisition d'Alice : « Le prix payé serait fondé sur une valeur d'entreprise maximum de 800 millions d'euros et serait soumis à certaines clauses d'ajustement. La valeur d'entreprise reflètera d'une part la base d'abonnés actifs et d'autre part la valeur des déficits fiscaux reportables des activités acquises. La transaction devrait être finalisée avant la fin du troisième trimestre 2008, peut-on lire sur le communiqué de presse d'Iliad.

Le prix à payer, 800 millions d'euros, est élevé pour Alice, une entreprise criblée de dettes et qui n'engrange quasiment plus de nouveaux abonnés depuis plusieurs mois. Dans un premier temps d'ailleurs, les dirigeants de Free avaient déclaré ne pas vouloir mettre plus de 650 millions d'euros sur la table pour acquérir Alice. Mais il semble que la perspective de récupérer très vite 800 000 nouveaux clients et la possibilité de financer cet achat par la dette les aient fait changer d'avis.

Car avec Alice qui constitue la plus grosse acquisition de son histoire, Free reprendrait sa place de numéro deux de l'ADSL en France avec 3,9 millions d'abonnés derrière Orange (7,6 millions de clients) mais devant Neuf Cegetel (3,3 millions). En renforçant sensiblement sa base d'abonnés, Free se trouve par ailleurs en meilleure position pour négocier avec les fournisseurs de contenus (Canal +, Orange mais aussi les majors du cinéma) et pour mutualiser les coûts, très onéreux, de déploiement de la fibre optique.

Cette opération pose enfin la question de l'avenir de Numéricâble qui était aussi sur les rangs pour reprendre Alice qui parait aujourd'hui de moins en moins capable de pouvoir rivaliser avec ses trois concurrents.

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